液晶顯示面板產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷全球范圍內(nèi)的第 一次調(diào)整后，正在醞釀國產(chǎn)液晶顯示面板廠之間的第二次重組。經(jīng)過20年的變化，21年行業(yè)的寡占度將有大幅躥升，代表市場的主導(dǎo)權(quán)和行業(yè)話語權(quán)將迅速向供應(yīng)方的頭部廠商集中。
SDC宣布退出LCD業(yè)務(wù)的時候，筆者曾感嘆十年前國內(nèi)液晶顯示面板廠對韓廠是望塵莫及，而后在資本、政策、市場的引領(lǐng)下經(jīng)過10年狂飆突進式的發(fā)展，轉(zhuǎn)眼已成為這個產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)者。液晶顯示面板產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷全球范圍內(nèi)的第 一次調(diào)整后，正在醞釀國產(chǎn)液晶顯示面板廠之間的第二次重組，雖然目前沒有塵埃落定，但筆者相信這是大勢所趨并很有可能在近1-2年完成二次重組。
那么，在產(chǎn)業(yè)的劇烈變革期，液晶顯示面板的供需兩方都要注意哪些方面呢？供應(yīng)方面曾經(jīng)有9家液晶顯示面板廠一起征戰(zhàn)市場，隨著退出、重組和并購等方式減少液晶顯示面板廠商后，供給方由競爭到寡占的演變是值得供需雙方認識和注意的重要變化點。
關(guān)于寡占度，我們可以先從幾家液晶顯示面板廠的市占率走勢一探究竟，2012年主要由韓廠占據(jù)主導(dǎo)，LGD和SDC各占據(jù)25%和23%的份額，行業(yè)前四的份額達到82.3%。在行業(yè)競爭最激烈的18-19年，行業(yè)4強的CR4指數(shù)僅有63.5，剩下36.5%的份額由5個液晶顯示面板廠商瓜分，增加的供應(yīng)商和降低的集中度大幅減少了供應(yīng)方的話語權(quán)。而從今年年底到2021年，受到部分廠商和產(chǎn)能退出、國內(nèi)并購重組的影響，CR4指數(shù)將重新回歸82，行業(yè)供應(yīng)商也從9家下降至7家，大大提高供應(yīng)商的集中度。
如果光看市占率不是很直觀的話，我們可以從另外一個代表行業(yè)寡占度的HHI指數(shù)進行進行分析，一些國家的司法部會根據(jù)HHI指數(shù)判斷一個行業(yè)的集中度指標，以美國為例，分6層寡占度級別，其中最 高為高寡占1級，最低為競爭2級。
從液晶顯示面板產(chǎn)業(yè)十年的HHI趨勢可以看到，大陸液晶顯示面板廠尚未形成規(guī)模的10年初，產(chǎn)業(yè)由韓廠和臺廠主導(dǎo)，呈現(xiàn)高寡占的態(tài)勢;隨著大陸液晶顯示面板廠的產(chǎn)能快速增加，行業(yè)集中度也快速下降至低寡占1級；在競爭最為激烈的18-19兩年，全球范圍的重構(gòu)發(fā)生前夕，諸侯混戰(zhàn)導(dǎo)致行業(yè)寡占度降至低寡占2級，市場主導(dǎo)權(quán)分散，也使液晶顯示面板價格在產(chǎn)能增加的雙重打擊下一蹶不振。
從2020年開始，HHI指數(shù)的變化趨勢將發(fā)生劇烈變化，以現(xiàn)在已經(jīng)確定的韓廠產(chǎn)能退出以及大概率發(fā)生的國內(nèi)并購重組為預(yù)測前提，經(jīng)過2020年的變化，2021年行業(yè)的寡占度將有大幅躥升，從低寡占2級直接上升為高寡占2級，代表市場的主導(dǎo)權(quán)和行業(yè)話語權(quán)將迅速向供應(yīng)方的頭部廠商集中。
未來2-3年，液晶顯示面板行業(yè)TOP 2廠商的市占率有望超過50%，隨著惠科的產(chǎn)線逐步量產(chǎn)，包括惠科在內(nèi)的TOP 3廠商的是市占率有可能超過70%。隨著供應(yīng)方的產(chǎn)業(yè)集中度提高，頭部液晶顯示面板廠將掌握供應(yīng)主導(dǎo)權(quán)，可通過供應(yīng)鏈關(guān)系、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)節(jié)奏方面的調(diào)整，對供需雙方和價格趨勢施加更大的影響力。
當然，行業(yè)集中度提高對供應(yīng)方的頭部企業(yè)是好的，但是如果產(chǎn)能繼續(xù)增加直至過剩，可能更高的集中度反而會成為頭部企業(yè)的累贅。那么，未來2-3年液晶顯示面板產(chǎn)能的趨勢是如何的呢？
